Nagy gyakoriságú kereskedési vélemények

A bizottság egyelőre hivatalosan nem tette magáévá a tanulmány megállapításait, a lap szerint arra várnak, hogy más, párhuzamos vizsgálatok is hasonló eredményre jutnak-e.

Mindenesetre Bart Chilton, a bizottság öt biztosának egyike úgy fogalmazott, kétségtelen jelek utalnak arra, a HFT-t alkalmazó szereplők váltak az új közvetítőkké a pénzügyi piacokon a brókercégek helyett, s ennek megfelelően láthatóan lefölözik a közvetítői jutalékok egy jelentős részét.

A tanulmány megállapításai mindenesetre szembe mennek azzal az eddig hangoztatott amerikai kormányzati állásponttal, amely eddig kételkedett abban, hogy a HFT alkalmazói bármilyen nyereségtől is megfosztanák a befektetőket.

A vizsgálat része annak az amerikai kezdeményezésnek, amely a pénzügyi piacokat veszélyeztető rendszerszintű kockázatokat akarja feltárni és csökkenteni.

A fundamentális alapokon befektetők manapság a tőzsdei forgalom legfeljebb 10 százalékáért felelősek - állítja Marko Kolanovic, a JPMorgan kvantitatív és származékos üzletágának vezetője. Eközben a passzív és kvantitatív befektetők részesedése tíz év alatt több, mint duplájára, nagyjából 60 százalékra emelkedett.

Az amerikai Pénzügyi Nagy gyakoriságú kereskedési vélemények Felügyelő Bizottság amelynek tagja a pénzügyminiszter és a Fed elnöke is a lap szerint novemberi, zárt ülésén foglalkozott a automatikus program pénzkeresésre az interneten megállapításaival, azt azonban, hogy ezzel kapcsoltban valamilyen lépést készülnek-e tenni, egyelőre nem tudni.

A programozott HFT kereskedés először a részvénypiacokon nyert teret magának, azonban egyre nagyobb mértékben befolyásolja egyéb termékek, kötvények és devizák kereskedését is - emlékeztet a lap.

A kutatást végző csapat megállapításai szerint a HFT kereskedést alkalmazó cégek képesek voltak arra, hogy jelentős profitra tegyenek szert a kontraktus adásvételéből a hagyományos befektetőkkel szemben.

A tanulmány megjegyzi, hogy a HFT kereskedő cégek különböző csoportokra oszthatóak, egyesek agresszívabban lépnek fel a piacon, mások passzívabbak, egyszerűen a piacon meglévő ajánlatokra történő lecsapással tesznek szert nyereségre. A legagresszívabb stratégiát folytató kereskedők bonyolították a vizsgált, augusztusától augusztusáig terjedő időszakban a legtöbb, s tették zsebre a legnagyobb nyereséget is.

Mi is az a tőzsde stratégia?

A legagresszívabban kereskedő cégek a nagybefektetőkkel szemben kötött üzletekből kötésenként átlagosan 1,92, a kisbefektetőkkel kötöttekből 3,49 dollár nyereséget értek el átlagosan. A passzív stratégiát folytató cégek ugyan kevesebbet üzleteltek, azonban nagyobb haszonnal, átlagosan 5,05 dollárt nyertek a kisbefektetőkön kötésenként.

Ugyanakkor azóta a tőzsdei forgalom csökkenésével párhuzamosan ezen cégek nyereségessége is csökkenni kezdett. A jelenség meglehetősen veszélyes Kirilenko szerint a jelenség meglehetősen veszélyes.

A határidős piacokon történő kereskedés ugyanis elmondása szerint zéró összegű játék, s a HFT kereskedők más szereplőktől veszik el a profitot.

Ez pedig oda vezethet, hogy a többi befektető egyszerűen elhagyja a piacot, s ez destabilizálhatja a határidős piacokat.

Siker függvénye - a Kerülj előnybe! Elliott hullámaival és RSI-vel indító előadása (1. rész)

A lap szerint a tanulmány muníciót adhat azoknak, akik a pénzügyi piacok szorosabb és szigorúbb szabályozását nagy gyakoriságú kereskedési vélemények az Egyesült Államokban. Ugyanakkor vannak olyan hangok is, amelyek szerint a tanulmánynak nem kell ekkora jelentőséget tulajdonítani.

• Stratégia pénzt keresni a turbó opciókkal
• Technikai elemzés eszközei szerinti belépési jelzések Fundamentális elemzés módszereinek jelzései Követő stop, egyéb stop kezelési szabályok például nullába húzás Kilépési jelzések Technikai elemzés eszközeinek használata kilépésre Saját kereskedési stratégiát alakítsunk ki, vagy mástól vegyünk át kereskedési technikát?
• Index - Gazdaság - Veszélyesek a robotok a tőzsdén
• Internetes jövedelemhírek
• Munka otthon nélkül héa szám nélkül

Terrence Hendershott, a Berkeley Egyetem professzora szerint a vizsgálat egyik nagy hibája, hogy kizárólag a HFT-cégek által elért nyereségre koncentrált, s nem vette figyelembe az egyéb tényezőket.

Ilyen például az az extra likviditás, amelyet a HFT-cégek biztosítanak a piacon. Tájékoztatás A jelen oldalon található információk és elemzések a szerzők magánvéleményét tükrözik.

A jelen oldalon megjelenő írások nem valósítanak meg a Bármely befektetési döntés meghozatala során az adott befektetés megfelelőségét csak az adott befektető személyére szabott vizsgálattal lehet megállapítani, melyre a jelen oldal nem vállalkozik és nem is alkalmas. Az egyes befektetési döntések előtt éppen ezért tájékozódjon részletesen és több forrásból, szükség esetén konzultáljon személyes befektetési tanácsadóval!

Reuter galambjai 6 órával gyorsabban tették meg ezt a távot, mint a vonatközlekedés engedte volna, fontos kereskedelmi értéket teremtve tehát. Ez a harc az idő lefaragásáért folyatatódott [1]az utóbbi két évtizedben különösen élen járt ebben az úgynevezett high frequency trading HFT — nagy gyakoriságú kereskedés. Ezek a traderek számítógépeiket közvetlenül a tőzsdék adatközpontjaiba rakva, optikai kábelek kiépítésével tudtak még néhány értékes ezredmásodpercet nyerni. A HFT számítógépes algoritmusok alapján kereskedik, minimális vagy semmilyen emberi beavatkozás nélkül.